Европа и Россия: стратегии выхода из кризиса. Есть ли шанс на партнерство для модернизации?

Описание презентации по отдельным слайдам:

• 

  1 слайд

  Европа и Россия: стратегии выхода из кризиса.
  Есть ли шанс на партнерство для модернизации?
  Сергей Дьячков, DSO Consulting
  www.dso-consulting.ru
  

• 

  2 слайд

  Несколько слов о DSO Consulting
  

• 

  3 слайд

  DSO Consulting основана в 2003 г.
  
  Бизнес DSO Consulting – маркетинговые исследования,
  разработка стратегий, бизнес-планирование,
  инвестиционный консалтинг
  
  Ключевые рынки деятельности DSO Consulting в 2009-2010 гг.:
  
  Промышленность строительных материалов
  Химическая промышленность
  Девелопмент коммерческой недвижимости
  Дорожное строительство и мостостроение
  

• 

  4 слайд

  Структура продаж DSO Consulting по отраслям-потребителям услуг в 2009 г.
  

• 

  5 слайд

  Самые интересные работы DSO Consulting, завершенные в 2009-2010 гг.
  
  Стратегические исследования связей макроэкономических показателей и параметров рынков строительных материалов, автомобильных рынков, финансовых рынков, рынков строительства и девелопмента США, Японии, Великобритании, Франции, Испании, России, Казахстана
  
  Стратегическое исследование дорожно-строительного рынка России
  
  Стратегическое исследование рынков промышленных взрывчатых веществ России, Украины, Казахстана, Монголии
  
  Стратегическое исследование рынков арендного жилья США, Англии, Германии, Франции, Испании, России
  
  Анализ рынков офисной и коммерческой недвижимости Новосибирска, Екатеринбурга, Перми, Кемерова, Барнаула, Новокузнецка
  

• 

  6 слайд

  Структурные особенности экономик Европы и России.
  «Сырьевая игла» против «постиндустриальной» иллюзии
  

• 

  7 слайд

  Структура экономики Евросоюза – «постиндустриальная».
  Более 70% всей добавленной стоимости создается в секторе услуг
  Структура валовой добавленной стоимости в ЕС по отраслям-производителям в 2007 г. (Eurostat)
  

• 

  8 слайд

  Структура экономики России – индустриальная.
  Более 50% всей добавленной стоимости создается в секторе реального производства
  Структура валовой добавленной стоимости в России по отраслям-производителям в 2007 г. (Росстат)
  

• 

  9 слайд

  Экономика Европы «обречена на инновации» ввиду насыщенности рынков
  и нарастания глобальной конкуренции
  Доли инновационных предприятий в странах Европы в 2006 г., % от всех предприятий (Eurostat)
  

• 

  10 слайд

  Экономика России – «нефтезависимая». Коэффициент корреляции между объемами валового продукта России и ценами на нефть (в приведенных ценах) в 1992-2008 гг. составляет 0,9255
  Индексы внутреннего валового продукта России и сопоставимых мировых цен на нефть в 2000-2008 гг.
  (2000 = 1; Росстат, U.S. Department of Energy)
  

• 

  11 слайд

  Из крупных стран Европы сравнимое с российским падение объемов
  внутреннего валового продукта испытали только Ирландия и Финляндия
  Динамика валового продукта Евросоюза, крупнейших стран Европы и России в 2008-2009 гг.,
  изменение реальных объемов в % к объему предшествующего года (Eurostat, Росстат)
  

• 

  12 слайд

  Наиболее сильно кризис ударил по занятости в странах с наиболее высокими долями услуг
  в экономике и по «сырьевой» России
  Уровни безработицы в странах Евросоюза, крупнейших стран Европы и России в марте 2010 г.,
  % всего трудоспособного населения (Eurostat, Росстат по методике МОТ)
  

• 

  13 слайд

  Ни «постиндустриальная», ни сырьевая модели экономики не выдержали испытания нынешним экономическим кризисом. Более или менее адекватно противостоять кризису смогли лишь немногие максимально диверсифицированные страновые и региональные экономики.
  

• 

  14 слайд

  Спасение финансовых институтов. Национализация
  

• 

  15 слайд

  Великобритания
  
  «Проблемы в Northern Rock, пятом по величине ипотечном банке Великобритании, начались в сентябре 2007 года, когда резко снизилась платежеспособность банка из-за всемирного ипотечного кризиса. Тогда банк обратился за помощью к Банку Англии, который предоставил ему 23 млрд ф. ст. стабилизационных кредитов. Одновременно начались поиски потенциального покупателя банка…
  
  Правительство пришло к выводу, что национализация является оптимальным вариантом решения проблем банка, позволяющим наилучшим образом защитить интересы налогоплательщиков» (С. Егикян, «Коммерсантъ», 19.02.2008)
  
  «Доля правительства Великобритании в банке Royal Bank of Scotland составит 57,9%, сообщило со ссылкой на заявление банка агентство Reuters.
  
  В заявлении отмечается, что инвесторы выкупили в общей сложности только 0,24% из 60% предложенных к продаже акций банка, и, таким образом, «Казначейство Ее Величества будет владеть примерно 57,9% акционерного капитала RBS»…
  
  В октябре этого года Royal Bank of Scotland, наряду с банками Lloyds TSB и HBOS, официально объявил о намерении войти в предложенную правительством Великобритании схему рекапитализации с участием госкапитала…»
  (Newsru.com, 28.11.2008).
  

• 

  16 слайд

  Германия
  
  «Волна национализации банков докатилась до Германии. Правительство страны получит блок-пакет второго по величине банка страны – Commerzbank. У него, кстати, есть активы и в России.
  
  Commerzbank, в свою очередь, получит от правительства Германии 10 млрд евро, но за это отдаст 25% акций. Таким образом, блок-пакет банка будет принадлежать государству, которое станет к тому же его крупнейшим акционером» (bfm.ru, 10.01.2009)
  
  «Немецкий государственный фонд SoFFin, созданный для стабилизации финансового рынка, приобретет 8,7% банка Hypo Real Estate, заявили в банке. Правительство выкупит акции по минимально возможной, согласно действующему законодательству, цене – €3 за акцию, банк получит €60 млн. Это станет первым шагом в процессе национализации банка. Фонд SoFFin заявил, что в дальнейшем намерен получить полный контроль над Hypo Real Estate. Согласно предварительному отчету за прошедший финансовый год, опубликованному банком в субботу, убыток до вычета налогов составил €5,38 млрд, аналитики ожидали, что убыток составит €4,5-4,83 млрд. 20 марта [2009 г.] бундестаг одобрил законопроект, который позволяет правительству получать контроль над системообразующими банками, пострадавшими от финансового кризиса» (С. Егикян, «Коммерсантъ», 30.03.2009)
  

• 

  17 слайд

  Испания
  
  «На протяжении последних полутора веков банк CajaSur из испанского города Кордова обслуживал своих немногочисленных клиентов и был мало известен за пределами Андалусии. Один из 45 сберегательных банков Испании, на который приходилось менее 1% банковских активов страны, он был лишь любопытным раритетом в банковском деле, поскольку контролировался местной католической епархией, а его совет директоров возглавлял священник.
  
  Но когда в конце мая 2010 года CajaSur получил срочную инъекцию средств из центрального банка Испании в размере 980 млн долларов и потерял независимость, на это отреагировал не только испанский рынок. Евро резко покатился вниз, акции банков по всему миру упали. «Священник из Кордовы сумел обвалить евро. Мир сошел с ума» – такого рода заголовками пестрели многие газеты»
  (А. Кокшаров, «Эксперт», N 25/2010).
  

• 

  18 слайд

  Россия – банки, «спасенные» в 2008 г.
  («Коммерсантъ», 03.04.2009, со ссылкой на Центральный банк России)
  

• 

  19 слайд

  На наших глазах происходит реформация финансово-банковской системы, ставшей в годы перед кризисом «рассадником» спекуляций и обмана инвесторов. Причем спасение финансовых институтов сплошь и рядом – как в Европе, так и в России – происходит за счет государств, то есть на деньги налогоплательщиков. Действия государств по спасению банков перекладывают банковские проблемы «на плечи» государственных бюджетов.
  

• 

  20 слайд

  «Эксперт», N 18/2010
  

• 

  21 слайд

  Россия должна сравнительно немного, но опять надеется на цену нефти
  
  «По итогам 2009 г., по данным Евростата, дефицит бюджета стран еврозоны составил 6,3% ВВП, стран ЕС – 6,8%. Рекордсменами по уровню госдолга стали Италия (115,8%), Греция (115,1%), Бельгия (96,7%), Венгрия (78,3%), Франция (77,6%) и Португалия (76,8%). Немного отстали Германия, Мальта, Великобритания, Австрия, Ирландия и Нидерланды.
  
  Нужно сворачивать фискальные меры стимулирования, их постоянное использование говорит о структурной слабости экономики, отмечает Юлия Цепляева из BNP Paribas. Для России снижение бюджетного дефицита — мера скорее профилактическая, уровень госдолга слишком низок, чтобы вызывать серьезные опасения (по данным Минфина, в 2009 г. – 8,3% ВВП, прогноз на 2010 г. – 11,5% ВВП), а если среднегодовая цена барреля нефти будет на уровне $80, дефицит бюджета-2010 может оказаться на уровне 4,5%, говорит Цепляева» (А. Чечель, Н. Искер-заде, «Ведомости», 28.06.2010)
  

• 

  22 слайд

  Социальная сфера
  

• 

  23 слайд

  Разные стратегии
  
  Стратегия в отношении социальных обязательств, общепринятая в настоящее время в Европе, – снижение уровня «социальной нагрузки» на государственные бюджеты. Так, в частности, уже поступают или поступили Греция, Испания, Великобритания.
  
  В конце 1970-х – начале 1980-х, во время предыдущего Кондратьевского кризиса, именно так поступали правительства США («рейганомика») и Великобритании («тэтчеризм»). Эти действия в сочетании с уменьшением давления на частный бизнес и увеличением государственного заказа простимулировали выход мировой экономики из полосы «энергетических» кризисов.
  
  Стратегия же федерального правительства России – увеличение «социальной нагрузки» (размеров содержания госслужащих, пенсий и пособий и т. п.) в ущерб инвестициям в реальный сектор и предпринимательской инициативе.
  
  Амбициозные и коррупционно-емкие проекты типа Сочи, Владивостока и Сколкова не меняют общего результата.
  

• 

  24 слайд

  Российское государство «режет» свои инвестиции для того, чтобы высвободить средства
  на исполнение выросших социальных обязательств
  Индексы инвестиций в основной капитал в России в сопоставимых ценах в 2000-2009 гг.
  (2000 = 1; Росстат, расчеты DSO Consulting)
  

• 

  25 слайд

  Стимулирование реального сектора
  

• 

  26 слайд

  Разные стратегии
  
  Стратегия в отношении реального сектора, общепринятая в Европе, – стимулирование потребления через финансовую поддержку потребителей. Наиболее яркий пример такой поддержки – программы утилизации старых легковых автомобилей, когда потребитель за сданный старый автомобиль получает за счет государства существенную скидку при приобретении новой машины.
  
  Прежде чем правительство России пришло к пониманию необходимости реализации именно такой стратегии, оно потратило сотни миллиардов рублей на поддержку собственников, имеющих сомнительную эффективность управления, – предпринимателя Дерипаски, госкорпорации «Ростехнологии» и ее предприятий («АвтоВАЗ», оборонные заводы), финансовых институтов (ВЭБ, ВТБ, Россельхозбанк) и других.
  
  При этом региональные власти зачастую действовали вполне эффективно – одними из самых заметных являются примеры поддержки отрасли строительства жилья через субсидирование потребителей из бюджетов Новосибирской области и Красноярского края.
  

• 

  27 слайд

  После кризиса должны выживать только самые эффективные:
  
  «…Конкурентная борьба, в особенности во время решающих переворотов в технике, заставляет заменять старые средства труда еще до их естественной смерти новыми средствами труда. Катастрофы, кризисы – вот что главным образом принуждает к такому преждевременному обновлению оборудования предприятий в широком общественном масштабе»
  
  (К. Маркс, «Капитал», книга II, глава 8)
  

• 

  28 слайд

  Когда начнется новая «повышательная волна» К-цикла?
  

• 

  29 слайд

  «Если производительные силы растут в геометрической прогрессии, то рынки расширяются, в лучшем случае, в арифметической. Десятилетний цикл застоя, процветания, перепроизводства и кризиса, постоянно повторяющийся с 1825 по 1867 г., кажется, действительно завершил свой путь, но лишь затем, чтобы повергнуть нас в трясину безнадежности перманентной и хронической депрессии. Столь страстно ожидаемый период процветания не хочет наступать. Как только мы начинаем замечать симптомы, как будто свидетельствующие о его приближении, симптомы эти тотчас же опять исчезают…» (Ф. Энгельс, предисловие к английскому изданию «Капитала», 1886)
  

• 

  30 слайд

  В 1825 г. в Англии состоялся первый промышленный кризис.
  
  Новый кризис произошел в Англии в 1836 г., затем он перекинулся в США.
  
  В 1847-1848 гг. состоялся первый мировой промышленный кризис.
  
  Следующий мировой кризис произошел в 1857 г.
  
  В 1862 г. Клемент Жугляр (1819-1905) предположил цикличность мировой экономики, открыв, таким образом, «Циклы Жугляра» длиной 7-10 лет.
  
  Мировые экономические кризисы XIX века:
  
  1847-1848, 1857, 1866, 1873, 1882, 1890 гг.
  

• 

  31 слайд

  В 1920-х гг. Николай Кондратьев (1892-1938) предположил наличие
  «длинных волн» («волн Кондратьева») в мировой экономике:
  
  С 1779 г. до 1844 г. («промышленная волна»;
  рост – 1779-1814 гг., снижение – 1814-1844 гг.);
  
  С 1844 г. до 1891 г. («транспортная и технологическая волна»;
  рост – 1844-1875 гг., снижение – 1875-1891 гг.);
  
  С 1891 г. до 1929-1933 г. («электрическая и автомобильная волна»;
  рост – 1891-1914 гг., снижение – до 1929-1933 гг.)
  

• 

  32 слайд

  Мировые экономические кризисы XX и XXI веков:
  
  1900-1902,
  1907-1908,
  1913,
  1921-1923,
  1929-1933,
  1937,
  1948-1949,
  1957-1958,
  1967-1970,
  1974-1975,
  1980-1982,
  1990-1991,
  1998-2001,
  2007-2010 (?) гг.
  

• 

  33 слайд

  «Волны Кондратьева» в XX и XXI веках:
  
  С 1933 г. до 1975 г. («химическая и нефтехимическая волна»;
  рост – 1933-1957 гг., снижение – 1957-1975 гг.);
  
  С 1975 г. до 2010 г. («IT- и ТНК-волна»;
  рост – 1975-1991 гг., снижение – 1991-2010 гг.) (?)
  

• 

  34 слайд

  Четыре фазы экономического цикла согласно современным представлениям (Жугляр, Шумпетер):
  
  Кризис – сокращение сбыта, уменьшение прибылей у предприятий и банков, массовые неплатежи, банкротства;
  
  Депрессия – товарные запасы исчерпаны, начинается рост инвестиций, появляются отдельные «точки роста»;
  
  Оживление – начинается рост спроса на потребительские товары и инвестиции;
  
  Подъем – растут спрос и инвестиции.
  

• 

  35 слайд

  «Основой каждого Кондратьевского цикла является кластер новых базовых передовых технологий, который способен существенно изменить, преобразовать направление, масштабы и структуру потребительского и производственного спроса, структуру потребляемых конструкционных материалов и/или энергоносителей. Такой кластер должен обладать способностью постепенно втягивать в себя (и даже образовывать) все новые сопутствующие и обслуживающие отрасли, обязанные своим возникновением или форсированным ростом кластеру базовых технологий. Именно этот кластер вместе с сопутствующими отраслями забирает на себя существенную долю новых инвестиций. Интересно, что сам этот кластер формируется (должен быть подготовлен) еще на депрессивном этапе предыдущего цикла – в полном соответствии с правилом, согласно которому каждый кризис содержит в себе ростки будущего роста»
  (А. Айвазов, А. Кобяков, октябрь 2008 г.)
  

• 

  36 слайд

  Возможна ли модернизация «по-российски»?
  

• 

  37 слайд

  Мировая экономическая история знает целый ряд модернизаций, осуществленных недемократическими и даже тоталитарными режимами:
  
  – Модернизация экономики СССР в 1930-х гг.;
  – Модернизация экономики Германии в 1933-1939 гг.;
  – Модернизация послевоенной экономики Японии;
  – Модернизация послевоенной экономики Южной Кореи;
  – Модернизация послевоенной экономики Сингапура.
  
  Стоит отметить, что, во-первых, все эти модернизации осуществлялись при поддержке развитых стран мира и во многих случаях – специалистами из этих стран.
  
  Во-вторых, следует помнить, что в Японии и Корее модернизации сопровождались громадными масштабами коррупции.
  
  Поэтому режим «суверенной демократии» сам по себе может и не стать преградой для модернизации российской экономики.
  

• 

  38 слайд

  Гораздо важнее то, что модернизировавшиеся Япония, Корея и Сингапур не имели природной ренты – «сырьевого проклятия».
  
  Главный риск, содержащийся в современной риторике правительства России и его инициативах, – риск «заболтать» модернизацию, как были «заболтаны» и не выполнены национальные проекты.
  
  Не деньги, не связи и не взятки решают вопросы изменения структуры экономики и выхода из кризиса, а частная инициатива, поддержанная обществом, имеющим единую экономическую цель.
  
  У России и Европы сегодня есть широкое поле совместной деятельности на огромном и во многом ненасыщенном российском рынке.
  

• 

  39 слайд

  От нас зависит, какой станет Россия
  DSO Consulting
  www.dso-consulting.ru