Рабочие листы
к вашим урокам
Скачать
1 слайд
1
Тема 4.
Международное движение капитала
Теории международной миграции капитала
Мировые инвестиции и сбережения
Международная миграция капитала: сущность, этапы и формы
Миграция капитала в предпринимательской форме
Миграция ссудного капитала
Интернационализация рынка капиталов и проблемы его регулирования
2 слайд
2
Вопрос 1.
Теории международной миграции капитала
Международная миграция капиталов — это процессы встречного движения капиталов между различными странами мирового хозяйства независимо от уровня их социально-экономического развития, приносящие дополнительные доходы их собственникам.
Теории международной миграции капитала:
Неоклассические теории
Неокейнсианские теории экономического роста
Марксистские теории вывоза капитала
Концепции развития международной корпорации
3 слайд
3
Вопрос 1.
Теории международной миграции капитала
Неоклассическая теория опиралась на воззрения Дж.Ст. Милля:
экспортируется та часть капитала, которая содействует снижению нормы прибыли
ввоз капитала улучшает производственную специализацию стран и способствует расширению внешней торговли.
капитал является мобильным в международном плане
4 слайд
4
Вопрос 1.
Теории международной миграции капитала
Неоклассики (20-е гг. XX в.): Движение капитала в форме внешних займов представляет собой растянутую во времени торговлю (обмен потребления в настоящем на потребление в будущем).
Э. Хекшер обосновал тенденцию к международному выравниванию цен на факторы производства.
Б. Олин полагал, что движение капитала происходит из мест, где его производительность низка, в места, где она высока.
Р. Нурксе: вывоз капитала объясняется перепадом в уровнях процентных ставок и выступает в качестве альтернативы товарному экспорту.
К. Инверсен разграничил международное движение капитала на реальное (разная предельная производительность фактора) и уравновешивающее (потребности регулирования платежного баланса).
5 слайд
5
Вопрос 1.
Теории международной миграции капитала
Неокейнсианство(конец 30-х - начало 50-х гг.. XX в.)
Существенной причиной международного движения капитала является состояние платежного баланса. Если сальдо платежного баланса положительное, то страна может стать экспортером капитала. Процесс международного движения капитала должен регулироваться государством.
Ф. Махлуп: Экспорт капитала, воздействуя на отечественные инвестиции, может их ограничить. В странах, импортирующих капитал, стимулируется рост инвестиций, что увеличивает потребление и рост национального дохода.
Р. Харрод: Если в стране сбережения превышают инвестиции, то темпы экономического роста замедляются, усиливается тенденция к вывозу капитала.
Е. Домар: необходимо расширять государственные зарубежные инвестиции и регулировать норму процента по ним для обеспечения положительного сальдо платежного баланса.
6 слайд
6
Вопрос 1.
Теории международной миграции капитала
Марксистская теория вывоза капитала обосновывала его избыток в связи с действием закона тенденции нормы прибыли к понижению. Капитал вывозится за границу потому, что там он может быть помещен при более высокой норме прибыли.
В. И. Ленин связывал вывоз капиталов с неравномерностью, своеобразностью развития предприятий, отраслей и стран в условиях господства монополий.
В процессе эволюции марксистской теории в качестве причин вывоза капиталов рассматриваются рост интернационализации производства, усиление конкуренции между монополиями, повышение темпов экономического роста.
7 слайд
7
Вопрос 1.
Теории международной миграции капитала
Среди современных теорий важное место занимают теории международной корпорации:
Теория «экономии масштаба».
Технологическая теория международных корпораций связывает их возникновение с технологическими преимуществами головных компаний развитых стран.
Теория международной организации исследует причины, по которым при достижении определенного размера национальные корпорации тяготеют к международной организации.
Теория размещения объясняет причины, определяющие место размещения производства.
Теория интернационализации ( П. Бакли, Дж. Мак-Манус, М. Кэссон, Дж. Даннинг и др.), изучает проблему внутрифирменных связей международных корпораций.
8 слайд
8
Вопрос 1.
Теории международной миграции капитала
В рамках концепции международной корпорации ведется разработка моделей прямых инвестиций:
Модель монополистических преимуществ (С. Хаймер, Ч.П. Киндлеберг, Г. Дж. Джонсон, Р. Лакруа): Потоки прямых инвестиций ТНК направляют в другие страны, когда прямые инвесторы имеют монопольное преимущество перед аналогичными местными компаниями зарубежных стран.
Модель жизненного цикла продукта
Эклектическая модель прямых инвестиций (Дж. Даннинг): Международные корпорации путем прямого инвестирования за рубежом стремятся реализовать преимущества, которыми обладают по сравнению с зарубежными фирмами: преимущества собственника, интернационализации и места размещения производства.
Теория бегства капитала: Масштабное бегство капиталов сокращает ресурсы для экономического роста (Р. Дорнбуш), подрывает финансово-инвестиционный потенциал страны (М. Дули).
9 слайд
9
Вопрос 2.
Мировые инвестиции и сбережения
Спрос на капитал как финансовый актив существует в форме мировых инвестиций. Мировые сбережения представляют собой предложение финансовых средств.
Движение капиталов отражается в платежном балансе в счете движения капиталов.
Если счет движения капиталов будет положительным, то страна окажется импортером (заемщиком) капитала.
Если счет движения капитала отрицательный, то страна экспортирует капитал и является кредитором.
Движение капиталов связано с движением товаров и услуг:
Они взаимопротивоположны, поэтому в платежном балансе учитываются с разными знаками;
В идеале уравновешивают друг друга. Это уравнение представляет собой основное макроэкономическое тождество.
10 слайд
10
Вопрос 2.
Мировые инвестиции и сбережения
Интенсивность миграции капитала в значительной степени определяется степенью открытости экономики страны и величиной существующей в ней ставки процента:
В стране с закрытой экономикой приток капитала равен нулю для любой внутренней реальной ставки процента.
В стране с малой открытой экономикой приток капитала может быть каким угодно при мировой ставке процента (страна, никак не влияет на уровень мировой процентной ставки)
В стране с большой открытой экономикой существует положительная зависимость между притоком капитала и величиной внутренней процентной ставки. Поэтому величина мировой процентной ставки в значительной степени будет определяться проводимой в таких странах экономической политикой.
11 слайд
11
Вопрос 3.
Международная миграция капитала: сущность, этапы, формы
Первый этап эволюции международной миграции капитала (ММК): с XVII—XVIII вв. до конца XIX в.: «этап зарождения вывоза капиталов». Капитал мигрировал из метрополий в колонии и носил ограниченный и случайный характер.
Второй этап эволюции ММК с конца XIX до середины XX в.: процесс вывоза капитала осуществляется как между промышленными странами, так и между промышленными и развивающимися странами.
Третий этап с середины 50-х-60-х годов XX в. до настоящего времени: Вывоз капитала осуществляют промышленно развитые, развивающиеся и бывшие социалистические страны. Страны одновременно становятся и экспортерами и импортерами капитала.
12 слайд
12
Вопрос 3.
Международная миграция капитала: сущность, этапы, формы
На развитие процесса ММК влияют две группы факторов, среди которых:
факторы экономического характера:
развитие производства и поддержание темпов экономического роста; глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике; углубление международных специализации и кооперации производства; рост транснационализации мировой экономики; рост интернационализации производства и интеграционных процессов; активное развитие всех форм МЭО;
факторы политического характера:
либерализация экспорта/импорта капитала (СЭЗ, оффшорные зоны и др.); политика индустриализации в странах «третьего мира»; проведение экономических реформ; политика поддержки уровня занятости.
13 слайд
13
Вопрос 3.
Международная миграция капитала: сущность, этапы, формы
Экономическая целесообразность экспорта капитала
получение дополнительных прибылей;
установление контроля над другими субъектам;
обход протекционистских барьеров;
доступ к новым рынкам сбыта;
доступ к новейшим технологиям;
доступ к более дешевым ресурсам;
сохранение производственных секретов;
экономия на налоговых платежах;
снижение расходов на охрану окружающей среды и др.
14 слайд
14
Вопрос 3.
Международная миграция капитала: сущность, этапы, формы
Экономическая целесообразность импорта капитала
возможности развития определенных новых и старых производств;
привлечении дополнительных валютных ресурсов;
расширении научно-технического потенциала;
создании дополнительных рабочих мест и др.
15 слайд
15
Вопрос 3.
Международная миграция капитала: сущность, этапы, формы
Участие страны в процессах ММК отражается в целом ряде показателей.
Абсолютные показатели: объем экспорта капитала, объем импорта капитала, сальдо экспорта-импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом в стране, количество занятых на них и др.
Относительные показатели:
коэффициент импорта капитала, отражающий долю иностранного капитала в ВВП страны;
коэффициент экспорта капитала, отражающий долю экспортируемого капитала по отношению к ВВП страны;
коэффициент, отражающий долю иностранного капитала ко внутренним потребностям в капиталовложениях в стране.
16 слайд
16
Вопрос 3.
Международная миграция капитала: сущность, этапы, формы
Потоки инвестиционных ресурсов
перемешаются на:
макроуровне: межгосударственный, или официальный, перелив капитала (межгосударственные кредиты, официальная помощь, кредиты международных финансовых организаций и др.)
микроуровне: на уровне межкорпорационных и внутрикорпорационных связей, межбанковские кредиты и т.д.
17 слайд
17
Вопрос 3.
Международная миграция капитала: сущность, этапы, формы
Финансовые потоки между кредиторами и заемщиками обслуживаются институтом финансовых посредников:
частные национальные и межнациональные финансово-кредитные учреждения.
государство, представленное казначейством, эмиссионным и экспортно-импортными банками и другими уполномоченными учреждениями;
межгосударственные банки и валютные фонды.
18 слайд
18
Вопрос 3.
Международная миграция капитала: сущность, этапы, формы
По форме собственности мигрирующего капитала
частный,
государственный,
международных (региональных), валютно-кредитных и финансовых организаций,
смешанный.
19 слайд
19
Вопрос 3.
Международная миграция капитала: сущность, этапы, формы
По срокам миграции капитала
сверхкраткосрочный (до 3-х месяцев),
краткосрочный (до 1-1,5 лет),
среднесрочный (от 1года до 5-7 лет),
долгосрочный (свыше 7 лет и до 40-45)
20 слайд
20
Вопрос 3.
Международная миграция капитала: сущность, этапы, формы
По форме предоставления капитала
товарный,
денежный,
смешанный.
По цели и характеру использования мигрирующего капитала
предпринимательский,
ссудный.
21 слайд
21
Вопрос 3.
Международная миграция капитала: сущность, этапы, формы
Среди мигрирующего капитала: более 50% принадлежит частным субъектам — это корпорации, ТНК, банки, паевые, страховые, инвестиционные и пенсионные фонды и др.
Тенденции:
Сокращение доли банков
Рост доли капиталов ТНК
Доля государственного капитала — около 30% и имеет тенденцию к росту
Доля международных валютно-кредитных и финансовых организаций — около 12%, имеет тенденцию к росту
22 слайд
22
Вопрос 4.
Миграция капитала в предпринимательской форме
Движение частных прямых инвестиций характеризуется перемещением по следующим направлениям:
между странами с высокоразвитой промышленностью, где имеет место движение портфельных инвестиций;
в страны, уже располагающие значительным промышленным потенциалом, где прямые инвестиции более значительны, чем портфельные;
в страны со слаборазвитой экономикой, но обладающие богатыми сырьевыми ресурсами, куда направляются только прямые капитальные вложения.
23 слайд
23
Вопрос 4.
Миграция капитала в предпринимательской форме
Миграция капитала в предпринимательской форме предполагает обязательное наличие трех признаков:
во-первых, организацию и участие в производственном процессе за рубежом;
во-вторых, долгосрочный характер вложений иностранного капитала;
в-третьих, право собственности на предприятие в целом либо на его часть на территории другого государства.
24 слайд
24
Вопрос 4.
Миграция капитала в предпринимательской форме
Прямые зарубежные инвестиции — это долгосрочные зарубежные вложения капитала, в результате которых экспортером капитала организуется или ведется производство на территории страны, принимающей капитал.
Портфельные инвестиции — это форма вывоза капитала путем его вложения в ценные бумаги зарубежных предприятий, не дающая инвесторам возможности непосредственного контроля над их деятельностью.
25 слайд
25
Вопрос 4.
Миграция капитала в предпринимательской форме
Центр ООН по ТНК выделяет 4 наиболее типичных в мире случая прямых капиталовложений:
ввоз некоторых товаров и услуг в зарубежную страну невозможен или затруднен;
производство оказывается более дешевым и эффективным способом обслуживания этого зарубежного рынка;
дешевые ресурсы в принимающей стране;
важность послепродажного обслуживания, требующего постоянного присутствия производителя на рынке.
26 слайд
26
Вопрос 4.
Миграция капитала в предпринимательской форме
Понятие прямые зарубежные инвестиции включает в себя:
Акционерный капитал;
Внутрифирменные сделки;
Реинвестированные доходы;
Нематериальные доходы.
27 слайд
27
Вопрос 4.
Миграция капитала в предпринимательской форме
Зарубежные портфельные инвестиции включают в себя:
Финансовые инструменты: облигации, акции, денежно-рыночные инструменты;
Деривативы (производные финансовые инструменты): опционы, форвардные контракты и др.
28 слайд
28
Вопрос 4.
Миграция капитала в предпринимательской форме
29 слайд
29
Вопрос 4.
Миграция капитала в предпринимательской форме
Способы инвестиционного проникновения на зарубежный рынок в форме ПЗИ:
Создание зарубежных филиалов и дочерних компаний;
Международные слияния и поглощения;
Стратегические альянсы в наукоемких отраслях.
30 слайд
30
Вопрос 4.
Миграция капитала в предпринимательской форме
Позитивное влияние ПЗИ на экономику:
Рост объема капиталовложений;
Содействие передаче технологии;
Расширение доступа на экспортные рынки;
ТНК полостью покрываю риски своих филиалов;
Перенос практических навыков и управленческого мастерства;
Мультипликативный эффект;
Активизация конкуренции;
Расширение налоговой базы принимающей страны;
Рост занятости и доходов и т.д.
31 слайд
31
Вопрос 4.
Миграция капитала в предпринимательской форме
Негативное влияние ПЗИ на экономику:
Потеря контроля со стороны местных компаний над национальным производством;
Вытеснение национальных компаний;
Негативный эффект на состояние платежного баланса;
В долгосрочной перспективе – дороговизна.
32 слайд
32
Вопрос 4.
Миграция капитала в предпринимательской форме
Позитивное влияние ПИ на экономику:
Вклад в финансирование капиталовложений;
Содействие росту потребления;
Стимулирование ликвидности банков и экономики в целом;
Содействие укреплению финансовой инфраструктуры.
33 слайд
33
Вопрос 4.
Миграция капитала в предпринимательской форме
Способы инвестиционного проникновения на зарубежный рынок в форме ПИ:
Венчурный капитал;
Первичные акции;
Ценные бумаги вторичного рынка: акции, правительственные облигации, деривативы и др.
34 слайд
34
Вопрос 4.
Миграция капитала в предпринимательской форме
Негативное влияние ПИ на экономику:
Высокие издержки финансирования;
Возможность роста финансовых спекуляций;
Высокий риск нестабильности.
35 слайд
35
Вопрос 4.
Миграция капитала в предпринимательской форме
С 60-х годов образуется мировой рынок иностранных инвестиций. Предпосылки:
снятие многими странами ограничений на ведение операций по экспорту-импорту капитала;
приватизация государственных компаний в Западной Европе и Латинской Америке в 60-70-е годы;
приватизацию предприятий в бывших социалистических странах.
36 слайд
36
Вопрос 4.
Миграция капитала в предпринимательской форме
Современные тенденции миграции капитала в предпринимательской форме:
динамика экспорта капитала традиционно опережает динамику экспорта товаров;
рост числа слияний и приобретений фирм;
рост роли ТНК;
сдвиг в отраслевой структуре иностранных инвестиций от обрабатывающей промышленности и торговли к инвестициям в наукоемкие отрасли и сферу услуг (более 55%);
создается система международного регулирования зарубежным инвестированием;
высокая концентрация;
происходит изменение географических направлений иностранных инвестиций.
37 слайд
37
Вопрос 4.
Миграция капитала в предпринимательской форме
Государственные инвестиции предполагают использование капитала за рубежом либо непосредственно, либо через правительство страны-заемщика в формах:
прямых капиталовложений;
межправительственных займов;
экономической помощи.
Прямые государственные инвестиции включают:
предпринимательскую деятельность государства на иностранной территории;
покупку акций частных компаний с целью их контроля;
вложение капиталов в экономики зависимых от данного государства стран.
38 слайд
38
Вопрос 5.
Миграция ссудного капитала
Ссудный капитал — это предоставление кредитов в денежной или товарной форме с целью получения высокого процента из-за рубежа. Ссудная форма ММК реализуется в следующих операциях:
выдача государственных и частных займов;
приобретение облигаций другой страны, ценных бумаг, векселей;
осуществление выплат по долгам;
межбанковские депозиты;
межбанковские и государственные задолженности.
39 слайд
39
Вопрос 5.
Миграция ссудного капитала
Экономическая помощь делится на два подвида: официальную помощь развитию (около 65%) и официальное финансирование развития (около 35%).
Цели:
во многих случаях имеет связанный характер;
нередко направляется на осуществление крупных проектов, выгодных ТНК;
часто используется для создания условий в стране-доноре, обеспечивающих в дальнейшем проникновение сюда частного бизнеса;
способствует завоеванию страной-реципиентом рынка принимающей страны и его последующему удержанию.
40 слайд
40
Вопрос 5.
Миграция ссудного капитала
Быстрые темпы роста экспорта ссудного капитала и значительные по объемам повторяющиеся операции на международном уровне привели к формированию в конце 60-х-начале 70-х годов XX века мирового рынка ссудного капитала.
Мировой рынок ссудного капитала (МРСК) представляет собой систему отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства, независимо от уровня их социально-экономического развития.
41 слайд
41
Вопрос 5.
Миграция ссудного капитала
Мировой рынок ссудного капитала имеет сложную структуру и включает:
Мировой кредитный рынок — это особый сегмент МРСК, где осуществляется движение капитала между странами на условиях срочности, возвратности и платы процентов.
Мировой финансовый рынок — это сегмент МРСК, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг и различных обязательств.
На первичном рынке осуществляется непосредственно эмиссия облигаций, акций и т.д., на вторичном рынке происходит купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг.
42 слайд
42
Вопрос 5.
Миграция ссудного капитала
43 слайд
43
Вопрос 5.
Миграция ссудного капитала
Особым звеном МРСК является еврорынок, на котором осуществляются депозитно-ссудные операции в евровалютах и в производных от них финансовых ресурсах. Еврорынок сформировался в начале 60-х годов.
Евровалюта — это свободно-конвертируемые валюты, функционирующие за пределами национальных границ страны-эмитента, и не подлежащие контролю со стороны государственных финансовых органов.
44 слайд
44
Вопрос 5.
Миграция ссудного капитала
Еврорынок обладает единым механизмом в сфере международных кредитов. Среди них выделяются рынок еврокредитов и рынок еврооблигаций
Существует четыре вида ссуд в евровалюте:
ссуда с фиксированной процентной ставкой, которая предоставляется на срок до двух лет;
ссуда с плавающей процентной ставкой или ролловерная ссуда, предоставляемая на срок до пяти лет, но процентная ставка постоянно пересматривается;
резервный кредит,
синдикативный кредит, который представляет собой крупную ссуду, собираемую синдикатом банков и предоставляемую на длительный срок.
45 слайд
45
Вопрос 5.
Миграция ссудного капитала
Особенности мирового рынка ссудного капитала на современном этапе развития:
Высокая степень монополизации данного рынка.
Концентрация ссудного капитала посредством слияний и взаимопереплетений субъектов МРСК.
Доступ заемщиков на МРСК ограничен.
МРСК обладает потенциальной неустойчивостью.
На МРСК отсутствуют четкие пространственные и временные границы.
МРСК тесно связан с современными научно-исследовательскими разработками.
Для МРСК характерны универсальность и унификация операций.
46 слайд
46
Вопрос 6.
Интернационализация рынка капиталов и проблемы его регулирования
Усиление потоков международного движения капитала приводит к следующим результатам:
Изменяется соотношение между центрами притяжения мировых инвестиций. Индустриальные страны в 90-е годы стали нетто-экспортерами капитала. Развивающиеся страны увеличивают не только импорт, но и экспорт капитала
Происходят изменения в структуре форм и институтов инвестирования. В общем объеме инвестиций преобладают портфельные инвестиции.
Усиливается взаимопроникновение всех видов международного инвестирования. Между двумя сегментами финансового рынка — валют и капиталов постепенно стираются границы. Таким образом, образуются экстерриториальные по отношению к национальной экономике финансовые центры, или оффшорные зоны.
47 слайд
47
Вопрос 6.
Интернационализация рынка капиталов и проблемы его регулирования
Основными чертами глобализации финансового капитала являются:
Преимущественное развитие по сравнению с рынком реальных активов
Свобода перемещения в современном экономическом пространстве
Отсутствие национальной принадлежности и преимущественно спекулятивный характер
Мировой финансовый рынок становится слабо контролируемым
48 слайд
48
Вопрос 6.
Интернационализация рынка капиталов и проблемы его регулирования
Регулирование финансовой сферы: Национальный уровень
В отношении иностранных инвестиций функции правительства состоят в том, что оно:
определяет целесообразность введения запретов и ограничений;
вводит меры по контролю за деятельностью иностранных инвесторов в стране;
утверждает перечень приоритетных инвестиционных проектов;
разрабатывает и обеспечивает реализацию федеральных программ привлечения иностранных инвестиций;
осуществляет контроль за подготовкой и заключением инвестиционных соглашений;
контролирует подготовку и заключение международных договоров о поощрении и взаимной защите инвестиций.
49 слайд
49
Вопрос 6.
Интернационализация рынка капиталов и проблемы его регулирования
Активность участия в экспорте капитала в какую-либо страну зависит от инвестиционного климата в стране, импортирующей капитал.
Инвестиционный климат представляет собой совокупность экономических, политических, юридических и социальных факторов, которые предопределяют степень риска иностранных капиталовложений и возможность их эффективного использования в стране.
Одним из главных направлений формирования благоприятного инвестиционного климата является обеспечение иностранным инвесторам правового режима не менее благоприятного, чем национальным с одновременной защитой национальной экономики от недобросовестных иностранных инвестиций.
50 слайд
50
Вопрос 6.
Интернационализация рынка капиталов и проблемы его регулирования
Концепция инвестиционной привлекательности Дж. Даннинга предполагает:
Наличие сравнительных преимуществ в области права собственности или преимуществ, связанных с управлением;
Наличие местных преимуществ в стране (емкий внутренний рынок, низкие издержки и др.);
Наличие максимальных преимуществ во внутрифирменных связях.
51 слайд
51
Вопрос 6.
Интернационализация рынка капиталов и проблемы его регулирования
Концепция инвестиционной привлекательности Дж. Даннинга предполагает:
Наличие сравнительных преимуществ в области права собственности или преимуществ, связанных с управлением;
Наличие местных преимуществ в стране (емкий внутренний рынок, низкие издержки и др.);
Наличие максимальных преимуществ во внутрифирменных связях.
52 слайд
52
Вопрос 6.
Интернационализация рынка капиталов и проблемы его регулирования
Чаще инвестиционная привлекательность трактуется более широко и включает:
Макроэкономические факторы (экономические условия валютная политика, темпы экономического роста, темпы инфляции, стабильность валютного курса, уровень внешней задолженности и др.)
Правовой режим регулирования (национальное законодательство, таможенный режим и др.)
Общий предпринимательский климат в стране
53 слайд
53
Вопрос 6.
Интернационализация рынка капиталов и проблемы его регулирования
Межгосударственное регулирование финансовых потоков: «Добровольный кодекс» прямых инвестиций включает следующие принципы:
в отношении стран-доноров не должна проводиться политика дискриминации;
следует предоставлять национальный инвестиционный режим для иностранных инвесторов в принимающей стране;
экспроприация инвестиций должна быть запрещена;
должны быть устранены барьеры при вывозе капитала;
иностранные инвесторы наравне с национальными инвесторами должны соблюдать законы, административные правила и положения страны-реципиента;
необходимо правовое обеспечение разрешения споров путем консультаций и переговоров сторонами либо через арбитраж и т.д.
54 слайд
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
54
Рабочие листы
к вашим урокам
Скачать
6 663 340 материалов в базе
Настоящий материал опубликован пользователем Галлямова Алла Анатольевна. Инфоурок является информационным посредником и предоставляет пользователям возможность размещать на сайте методические материалы. Всю ответственность за опубликованные материалы, содержащиеся в них сведения, а также за соблюдение авторских прав несут пользователи, загрузившие материал на сайт
Если Вы считаете, что материал нарушает авторские права либо по каким-то другим причинам должен быть удален с сайта, Вы можете оставить жалобу на материал.
Удалить материал
Ваша скидка на курсы
40%
Курс повышения квалификации
72/180 ч.
Курс профессиональной переподготовки
300/600 ч.
Курс профессиональной переподготовки
300/600 ч.
Мини-курс
4 ч.
Мини-курс
3 ч.
Оставьте свой комментарий
Авторизуйтесь, чтобы задавать вопросы.